重启被放弃的生产
2026年4月14日，美国能源部宣布向五个项目提供540万美元资金，旨在在美国重启被中断37年的镓的初级生产。这项举措是TRACE-Ga计划的一部分，标志着在减少对外国（尤其是中国）供应依赖方面的实质性进展。中国控制着全球98%的初级镓生产，这一举措是在地缘政治紧张局势加剧的背景下宣布的，中国已于2024年12月对镓出口施加限制，关闭了美国半导体产业的战略通道。
这一决定并非孤立的经济选择，而是基于明确的操作机制：从现有冶金工艺废料中回收镓，特别是铜和铝冶炼厂的废料。这一选择降低了进入该行业的成本，并加快了启动时间，相比新建矿产项目。镓是一种稀有金属，熔点为29.76°C，是宽带半导体、卫星通信设备和先进防御系统的生产关键。其短缺将立即影响军队的作战能力和关键基础设施。
回收架构：从废料到战略
TRACE-Ga计划的核心操作机制基于从冶金二次生产流中回收镓，这一过程需要先进的分离和纯化技术。五个获得资助的项目专注于创新方法，从铜和铝冶炼产生的废料和废液中提取镓，这些废料中镓的浓度通常被认为经济上不可行。例如，Manganese X Energy开发的技术已在美国获得硫酸锰纯化工艺的专利，该工艺可适应镓的提取。
这些项目不仅包括提取技术：还包括重建化学品供应链、重新配置现有设施以及培训专业人员。回收设施的修复或更换时间估计为60-90天，若管理得当，可快速应对潜在中断。五个项目组合的预计产能约为每年100吨，足以满足美国当前需求的15-20%，但尚未实现完全自给。
谁承担成本谁获利：成本分摊
变革成本的分摊是不对称的。美国半导体企业（如Intel和Qualcomm）将在短期内看到生产成本上升，因为回收镓的成本高于进口镓，但可缓解供应中断风险。单个国防芯片的额外成本估计为约12美元，若考虑产品的战略价值，这一成本是可接受的。
相反，中国原材料企业（如China Rare Earth）将在短期内看到收入增加，因为全球镓需求依然旺盛。然而，其战略地位受到削弱：中国已于2024年12月实施出口限制，并于2025年1月封锁了镓处理技术出口，这表明对完整供应链的控制才是真正的杠杆。获得资助的美国企业（如Manganese X Energy）将看到收入增长和市场可见度提升，其股价可能在公告后几个月内上涨30%。
结论：恢复控制的代价
TRACE-Ga计划不是临时措施，而是对关键材料物流控制的重建投资。系统性成本主要由美国纳税人承担，初始投资为540万美元，预计到2028年年度运营成本约为2000万美元。只有当该计划实现可持续产能并减少对外部供应依赖时，这一成本才将被补偿。
未来几个月需监控的两个操作指标是：五个资助项目每月回收的镓量，以及镓现货市场价格。若前者在2026年底超过10吨/月，且后者保持在每公斤250美元以下，该计划可被视为成功。否则，整个努力可能沦为无实际战略影响的象征性举措。
📷 Zbynek Burival 在 Unsplash 上的图片
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