Fermeture du détroit d’Hormuz et reconfiguration mondiale du GNL (avril-mai 2026)
À partir du 28 février 2026, la fermeture du détroit d’Hormuz a déclenché une perturbation systémique des flux mondiaux de gaz naturel liquéfié (GNL), qui a culminé par la suspension totale des exportations de QatarEnergy à partir du 2 mars 2026. L’opérateur a déclaré force majeure sur de nombreux contrats à long terme, invoquant des attaques iraniennes contre les infrastructures critiques de Ras Laffan et Mesaieed. Selon Cedigaz, deux trains de liquéfaction ont été désactivés, ce qui a entraîné une réduction de la capacité de 12,8 millions de tonnes par an (mtpa), soit 17 % de la production qatarie de GNL totale. L’AIE a indiqué que le détroit représente environ 25 % du commerce mondial de pétrole et que sa fermeture a bloqué 20 % des exportations mondiales de GNL, soit environ 80 mtpa, principalement du Qatar et des Émirats arabes unis. Parmi ceux-ci, les 12,8 mtpa qataris sont attribuables à des dommages fixes aux infrastructures, tandis que le reste est dû à une congestion logistique.
Les données Kpler confirment qu’aucun navire GNL chargé n’a traversé le détroit entre le 1er avril et le 15 mai 2026. L’EIA a rapporté une réduction quotidienne de 10 milliards de pieds cubes (Bcf/d) des exportations mondiales de GNL, soit 20 % du volume total, principalement attribuables à Ras Laffan. L’AIE et Wood Mackenzie ont estimé indépendamment une perte quotidienne de 1,5 million de tonnes, ce qui correspond aux 10 Bcf/d. Cependant, alors que l’AIE attribue la perte uniquement au Qatar, Wood Mackenzie inclut également les exportations des Émirats arabes unis, sans que aucune source publique n’ait réconcilié cette divergence. L’opérateur n’a pas divulgué l’étendue des dommages aux unités individuelles ni fourni de calendrier pour la reprise complète, malgré avoir annoncé une fenêtre de restauration de quatre semaines au début du mois de mars.
Les prix spot ont rapidement augmenté. Le benchmark européen TTF a atteint 14,80 dollars par million de BTU le 24 avril 2026, soit une augmentation de 35 % par rapport aux niveaux pré-crise. En Asie, le Japan-Korea Marker (JKM) a atteint 16,02 dollars/MMBtu, soit une augmentation de 51 %. Les données de Bloomberg L.P. confirment ces chiffres pour la semaine se terminant le 24 avril. L’EIA a rapporté que les prix en Inde ont doublé, passant de 10 à 20 dollars par million de BTU (soit un supplément d’environ 4 dollars par rapport au benchmark régional, attribuable à la moindre flexibilité contractuelle). Les coûts de transport ont également augmenté : Spark Commodities a signalé des tarifs atlantiques pour le GNL atteignant 161 750 dollars par jour le 3 mars 2026. D’autres sources citent des pics quotidiens de frais de location entre 100 000 et 150 000 dollars sur les routes du golfe vers l’Asie et le golfe vers l’Europe, bien qu’il n’existe pas de base de données unifiée pour vérifier ces chiffres.
QatarEnergy a redirigé des exportations limitées vers l’Inde (155 000 tonnes), le Koweït (114 000 tonnes), le Pakistan (61 000 tonnes) et une destination non divulguée (458 000 tonnes) en mars 2026, ce qui représente seulement 12,5 % du volume pré-crise. Le gouvernement indien a signalé une réduction de 40 % des approvisionnements en GNL, avec des prix spot doublés par rapport aux taux contractuels. Le gouvernement chinois a exprimé sa préoccupation, déclarant : « La stabilité de l’énergie mondiale est menacée par les conflits régionaux, et la Chine appelle à une solution diplomatique pour rétablir les routes d’exportation ». Le rapport OAPEC des Émirats arabes unis a noté une baisse de 24,1 % des exportations de GNL des deux pays au cours du premier trimestre de 2026, soit de 29 à 22 millions de tonnes. Le 6 avril 2026, les navires Al Daayen et Rasheeda ont tenté de traverser le détroit pour la première fois depuis le début du conflit, à destination de la Chine, mais leurs destinations ont été modifiées pendant le voyage. QatarEnergy a annoncé le 23 avril 2026 le début des exportations du projet Golden Pass au Texas, avec le premier chargement de 174 000 mètres cubes, une mesure stratégique, bien que le volume reste négligeable par rapport aux niveaux pré-crise.
La dépendance de l’Inde au Qatar pour le GNL, qui était auparavant de 41 % des importations totales, a chuté après une baisse de 93 % en mars 2026, lorsque les volumes sont passés de 560 000 à 56 000 tonnes. Le gouvernement a publié la Natural Gas (Supply Regulation) Order 2026 (ordonnance du 9 mars 2026, Ministère du Pétrole), qui impose une allocation de 100 % du gaz pour les usages résidentiels, les transports et la production de GPL, tandis que les utilisateurs industriels ont subi des réductions : les usines d’engrais ont reçu 70 % des allocations précédentes (réduction effective de 30 %), les raffineries et les centrales électriques 65 % (-35 %), et l’industrie manufacturière 80 % (-20 %). Le secteur du GNC a signalé un « stress important », et l’industrie des engrais a connu une pénurie d’approvisionnement, avec des stocks d’urée de 6,2 millions de tonnes, soit 1,8 mois de demande pour la saison kharif, tandis que les stocks de DAP et de NPK se sont situés à 2,5 mois. Malgré cette augmentation des approvisionnements, les niveaux de stockage du gaz dans l’UE atteignaient 32 % de la capacité totale à la fin du mois d’avril 2026, selon Bruegel. L’UE n’a pas divulgué si des mesures de rationnement du gaz industriel, telles qu’une réduction de 20 % pour le secteur chimique, avaient été mises en œuvre en avril ou en mai 2026.
L’Australie est devenue le deuxième exportateur mondial de GNL en avril 2026, après la suspension de la production du Qatar. Cependant, des rapports contradictoires sur la croissance des exportations en mars 2026 citent une augmentation de 15 % vers l’Asie par rapport à une augmentation de 25 % par rapport au premier trimestre. L’opérateur n’a pas expliqué cette divergence de 10 points de pourcentage. Un cyclone en mars 2026 a perturbé les opérations de Chevron et Woodside, réduisant la capacité d’exportation vers l’Asie de 20 %. Le terminal canadien de Kitimat, opérationnel depuis juillet 2025 avec une capacité de 14 millions de tonnes par an, a contribué à l’offre mondiale sans publier de données d’utilisation pour 2026. L’indice JKM asiatique est passé à 10 dollars/MMBtu en avril 2026, contre 19 dollars/MMBtu en mars, selon JOGMEC, tandis que d’autres sources indiquent des fluctuations entre 15 et 18 dollars/MMBtu, avec un minimum de 15 dollars/MMBtu le 21 avril. Kpler note des prix stables à 11,50 dollars/MMBtu en mai 2026, tandis que le prix TTF a augmenté de 8 % sur un mois. Les contrats à long terme ont révélé des adaptations : CNOOC et TotalEnergies ont modifié leur SPA en 2024, augmentant le volume de 1 à 1,5 mtpa et prolongeant la durée, bien que l’impact sur les flux d’avril-mai 2026 reste non vérifié. L’Australie et Singapour ont renforcé leurs liens commerciaux, l’Australie fournissant environ un tiers du GNL de Singapour. L’accord de 20 ans entre le Qatar et la Corée du Sud, entré en vigueur en 2025, a augmenté les importations annuelles de la Corée du Sud de 6,1 à 8,1 millions de tonnes. Le Qatar a annoncé un objectif d’expansion de la capacité de 13 % d’ici 2030 et une offre présumée de prix plus bas à l’Inde, sans détails sur le volume ou la date de mise en œuvre. Un contrat de 27 ans avec la Chine a été annoncé, sans spécifications. Le Qatar a réduit ses exportations vers l’Europe de 30 % en avril-mai 2026, ce qui est dû aux attaques iraniennes, mais aucun document public ne détaille l’impact opérationnel ou les efforts de reprise. Le manque d’une source unifiée pour les exportations des États-Unis et de l’Australie laisse non vérifiée l’ampleur du changement.
Le fait le plus établi est que la position de l’Australie en tant que deuxième exportateur mondial de GNL a été confirmée en avril 2026, à la suite de la suspension de la production du Qatar en raison de dommages aux infrastructures. Ce changement, bien que documenté, reste non quantifié en termes de variation de volume entre avril et mai 2026.
Photo de Athanasios Papazacharias sur Unsplash
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